SISTEMA FINANCIERO EN EXPANSIÓN

Depósitos en la banca múltiple ya superan los US$24.400 millones

Dolarización de los depósitos se redujo hasta 58,33% según Asbanc

Por Luis Davelouis Lengua

La banca y el sistema financiero en general siguen en franca expansión, como queda demostrado con las recientes cifras presentadas por la Asociación de Bancos (Asbanc), según las cuales el monto alcanzado por los depósitos en la banca múltiple ascendió a US$24.454 millones al 30 de noviembre de este año, lo que representa un incremento de 32,68% con respecto al mismo mes del 2006. Este avance es el mayor que se registra desde el período comprendido entre enero de 1994 y enero de 1995, en que se observó un avance de 36,04%.

Los depósitos vienen creciendo a un ritmo promedio de US$500 millones mensuales, con una fuerte aceleración en los últimos seis meses, pues del 31 de octubre al 30 de noviembre del año en curso tales montos crecieron en US$830 millones.

JURÍDICAS Y NATURALES
Este comportamiento se debe, según Asbanc, a los mejores resultados de las empresas y la mayor capacidad de ahorro de las familias, como resultado de las mejores condiciones económicas que atraviesa el Perú.

En ese sentido, los depósitos de las personas jurídicas se han incrementado en 42,13%, o US$4.606 millones, entre noviembre del 2006 y noviembre del 2007, mientras que los de las personas naturales registraron un crecimiento mucho más moderado, de tan solo US$1.418 millones o 18,91% más que en similar período del año pasado.

Sin embargo, más allá de las cifras presentadas por el Asbanc, hasta octubre del año en curso las cifras de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) --las últimas disponibles en su portal web-- cuentan una historia un tanto menos brillante: los depósitos de las personas naturales en la banca crecen a un ritmo muchísimo menor que el de las colocaciones para el mismo sector.

En efecto, según las cifras oficiales de la SBS, los depósitos de personas naturales crecieron 9,97% entre octubre del 2006 y octubre del 2007, mientras que los créditos de consumo (que en su gran mayoría son entregados a personas naturales) crecieron en 47,9% en el mismo período. Es decir que al 30 de octubre las personas naturales se endeudaron por US$1.249 millones y solo depositaron US$774 millones.

Sin que ello constituya un problema en sí mismo (las colocaciones están respaldadas por el total de los depósitos), sí refleja una tendencia preocupante: las personas se endeudan muy rápido para gastar y no están ahorrando a la misma velocidad.

No obstante, hasta el momento, la posibilidad de que ello pueda generar un desequilibrio u otro problema ha sido desestimada por la mayoría de gerentes entrevistados por El Comercio, quienes parecen preferir fijarse, únicamente, en la proporción porcentual entre colocaciones y morosidad que, sostienen, es de las más bajas de la región.

DESDOLARIZACIÓN
Las buenas noticias son que incluso los depósitos se están desdolarizando a un ritmo cada vez mayor en favor, principalmente, del nuevo sol. En las últimas semanas (o meses) la moneda local se ha impuesto de manera importante sobre la divisa estadounidense en sectores como alquiler de casas y departamentos, en los que tradicionalmente se prefería el billete verde por su solidez y baja volatilidad relativa.

Según Asbanc, la dolarización llega a 58,33% del total de los depósitos, lo que significa que por cada US$100 en la banca se depositan S/.125, a un tipo de cambio promedio de S/.3,00.

SEPA MÁS
¿Qué es una economía dolarizada?
Una economía dolarizada es aquella en la cual el dólar ha reemplazado a la moneda nacional en las tres principales funciones que cumple esta: como unidad de cuenta (los precios expresados en dólares), medio de cambio (se puede pagar por cualquier bien o servicio en dólares) y unidad de valor (se puede invertir, ahorrar y tomar deudas y acreencias en dólares). Ello supone, entre otras cosas, un constante impacto del tipo de cambio en el índice de la inflación (traspaso). Esto fuerza las constantes intervenciones del banco central en el mercado de cambios --lo cual es muy costoso-- para evitar una excesiva volatilidad que afecta a los precios tanto como a la competitividad respecto del exterior. Además, una economía dolarizada se verá afectada de manera directa por las decisiones que la Reserva Federal de EE.UU. tome en cuanto a tasas de interés.