BHP Billiton abandonó su megaoferta por Rio Tinto ante el impacto de la crisis

11:42 | La minera global detalló que los riesgos opacan los beneficios, debido a la caída de precios y demanda de los metales

Sidney/Londres (Reuters).- BHP Billiton abandonó su oferta por su rival Rio Tinto, debido a la caída de los precios de los metales y a la amenaza de una recesión global.

BHP anunció la megaoferta en noviembre en un auge minero debido a la creciente demanda de mineral de hierro, acero y otros recursos de China y mercados emergentes.

En su máximo, la oferta en acciones valuaba a Rio 193.000 millones de dólares. El martes, luego que varias grandes economías cayeran en una recesión y que bajaran fuertemente los precios de la minería, Rio valía un tercio, alrededor de 66.000 millones de dólares.

BHP dijo que tomó la decisión por el riesgo de asumir una deuda neta de 39.000 millones de dólares de Rio y por los bajos precios que podría esperar en las ventas de activos a las que sería forzada por los entes reguladores.

"La mayor exposición a deuda de la combinación, además de la dificultad para deshacerse de activos, han incrementado los riesgos al valor accionario a un nivel aceptable", dijo Marius Kloppers, presidente ejecutivo de BHP, en un comunicado.

En la bolsa de Londres, los títulos de BHP saltaban un 16,02%, mientras que los de Rio Tinto se desplomaban un 32,41%, luego de caer hasta un 40%.

Los swaps de crédito moroso sobre la deuda de BHP reflejaban una caída profunda en la percepción de los inversionistas acerca del riesgo a caer en 'default'.

China y otros países siderúrgicos se han manifestado en contra de la fusión sobre la base de que podría elevar los precios del acero en todo el mundo.

El martes, funcionarios de la industria celebraron el colapso de la oferta y dijeron que los requisitos que exigió la Comisión Europea habían influido en la decisión de BHP.

Aluminum Corp of China (Chinalco), que ha acumulado una participación de Rio en una movida que fue vista como un intento por ganar apalancamiento sobre la oferta, dijo que ahora podría ampliar más su participación en Rio.

El año pasado, Rio triunfó sobre Alcoa, socio de Chinalco, en la adquisición de Alcan, productor de aluminio.

Los inversionistas fueron sorprendidos por el fracaso de la fusión entre BHP y Rio, segundo y tercer mayores productores de mineral de hierro tras la brasileña Vale.

"Ciertamente, no han habido indicios de que BHP haría esto, es una sorpresa", comentó Tim Barker, analista de recursos de BT Financial Group en Sidney.

BHP, que ya había ganado la aprobación regulatoria de Estados Unidos y Australia para el acuerdo, dijo que había estado lista para ofrecer concesiones a Bruselas para asegurar la bendición de la Comisión Europea, pero que no hubiera sido capaz de vender activos a un precio justo en el clima actual.

BHP amortizará alrededor de 450 millones de dólares de costos de la oferta, mayormente ligados a una facilidad de deuda de 55.000 millones dedólares alineada a la refinancación de la deuda de Rio, y también asumió cargos por 2.100 millones de dólares antes de impuestos sobre activos de níquel.

Sin embargo, subrayó que su balance aún era sólido.

"Tenemos un gran futuro sin esta transacción", sostuvo Kloppers y mencionó que el grupo decidió continuar con la expansión de 4.800 millones de dólares de sus minas de hierro en Australia.

También indicó que BHP estaría atenta a otras oportunidades de adquisición dado que sus rivales más débiles se meten en problemas.

Rio Tinto, que había rechazado la oferta mejorada en forma consistente, argumentando que 3,4 acción de BHP por cada título de Rio subvaluaba a la compañía, declinó el martes de hacer comentario inmediatamente.