Bancos japoneses burlan a la muerte y resucitan Wall Street

8:58 | Hace unos años estaban al borde del colapso. Hoy, vuelven para reciclar el paisaje bancario mundial

Tokio (Reuters).- Hace tan solo unos años, los grandes bancos de Japón estuvieron al borde del colapso y pasaron a simbolizar el estado moribundo de la segunda mayor economía del mundo.

Ahora, esas mismas firmas financieras vuelven a reciclar el paisaje bancario mundial.

Nomura Holdings <8604.T>, la mayor correduría de Japón, está por comprar al brazo asiático del quebrado banco de inversión Lehman Brothers por unos 525 millones de dólares, y Mitsubishi UFJ Financial (MUFJ) <8306.T>, el mayor banco del país, adquirió un 20 por ciento de Morgan Stanley por hasta 8.500 millones de dólares.

Esos acuerdos han avivado los rumores de que Goldman Sachs , que al igual que Morgan Stanley se está convirtiendo en un banco comercial, podría acudir a Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) <8316.T>, el tercer mayor banco japonés, con el que ha tenido una extensa relación.

Antes eran consideradas demasiado ingenuas y cautelosas para el el mundo de altos riesgos y retornos de la banca de inversión. Pero ahora las firmas japonesas, ricas en efectivo, vuelven a salir agresivamente al extranjero.

"El equilibrio de poder en la industria financiera global ha cambiado dramáticamente en las últimas una o dos semanas", dijo Shinichi Ina, analista bancario de Credit Suisse en Tokio.

"No creo que nadie imaginaba hace unos meses que MUFJ transformaría a Morgan Stanley en una firma de grupo. Creo que ni ellos mismos lo imaginaron", añadió."

Las firmas financieras de Japón han evitado ampliamente las enormes pérdidas crediticias que abatieron a Wall Street. A diferencia de sus rivales occidentales, MUFJ y otros se habían alejado de las inversiones más arriesgadas dado que casi mueren hace unos años, cuando necesitaron inmensas inyecciones de fondos públicos para mantenerse a flote.

Ahora, los trastornos de Wall Street cambiaron todo.

Mientras que Lehman Brothers se declaró en bancarrota, Merrill Lynch & Co se fusionará a Bank of America Corp y la Reserva Federal convirtió a Morgan Stanley y Goldman en compañías bancarias matrices y así borró el modelo de banca de inversión que dominó Wall Street por unos 20 años.

Se necesitan depósitos
El acuerdo de Morgan Stanley con MUFJ acelerará la transformación de la estadounidense en un banco comercial y mejorará sus chances de supervivencia. El acuerdo le dará a Morgan Stanley acceso a los 1,1 billón de dólares de MUFJ en depósitos bancarios.

"En estas nuevas condiciones creo que la gente ha reconocido la importancia de tener inversionistas estables y filiales con grandes instituciones que reciben depósitos, y MUFJ se posiciona en ese sentido", señaló Jason Rogers, analista crediticio de Barclays Capital.

A cambio, MUFJ conseguirá un escaño en el directorio de Morgan Stanley y el potencial para futuras alianzas.

Presionadas por una desaceleración económica y un descenso demográfico, las financieras de Japón cada vez buscan más oportunidades de crecimiento en el extranjero.

Las adquisiciones internacionales por partes de firmas japonesas ya totalizaron unos 12.500 millones de dólares este años, cuatro veces más que en el mismo período del año pasado, según datos de Thomson Reuters.

La venta de Morgan Stanley a MUFJ será la mayor compra internacional de una compañía financiera de Japón.

El mes pasado, MUFJ ofertó 3.500 millones de dólares por el 35 por ciento que aún no poseía del banco regional UnionBanCal Corp , del estado de California, y los analistas han dicho que podría comprar a otro prestamista regional en Estados Unidos.

"Claramente, los bancos japoneses tienen una oportunidad dado que fueron menos golpeados por la crisis crediticia general que sus pares internacionales, por lo que tienen recursos para hacer inversiones en el extranjero a precios que parecen atractivos", sostuvo David Marshall, jefe de instituciones de Asia-Pacífico en la agencia Fitch Ratings.