Fondos mutuos resisten pese a la “guerra de los 12 días” y aranceles de Trump: esto dicen los especialistas

En medio de la vorágine de los mercados, los fondos mutuos resisten y logran recuperar el crecimiento importante logrado en los últimos años. Sin embargo, la coyuntura lleva a tener clientes con perfiles conservadores, con un mayor interés en productos de corto plazo.

Durante el Perú Markets & Investments, organizado por el Dorado Investments, diferentes especialistas conversaron con este Diario sobre este nuevo perfil, los diferentes eventos geopolíticos que generan volatilidad en los mercados y la necesidad de una mayor educación financiera.

La reciente “guerra de los 12 días” entre Israel, Irán y Estados Unidos encendió las alarmas en Wall Street, generando días de incertidumbre. Sin embargo, para Diego Macera, director del Instituto Peruano de Economía (IPE), el efecto se corrigió de manera rápida debido a su corta duración. Incluso, el economista señaló que más impacto causó el anuncio de los aranceles, realizado el 2 de abril.

“Es importante poner paños fríos. Hoy la rentabilidad en mercados de renta variable está muy cerca de niveles históricos, y esto fue porque la guerra ocurrió en un tiempo relativamente acotado”, explicó Macera.

Por su parte, Aldo Ferrini, CEO de AFP Integra, indicó que desde la elección del presidente estadounidense Donald Trump, en noviembre del 2024, los mercados han mostrado volatilidad, aunque con una recuperación sostenida.

“Hoy miércoles estamos a niveles casi máximos en S&P 500, oro y otros ‘commodities‘, lo cual es beneficioso para el Perú. Lo que tenemos es que aprovechar los momentos de volatilidad para comprar barato y darle el mayor retorno a los afiliados”, explicó Ferrini.

En tanto, Galantino Gallo, CEO de Prima AFP, pidió mantener la calma. “La guerra y la política arancelaria de Trump generan mucho ruido, pero el mercado se sincera de manera muy rápida”, aseguró.

Alonso Segura, presidente del Consejo Fiscal del Perú y exministro de Economía, añadió también que con el regreso de la política arancelaria de Trump, el inversionista tiene que saber que lo que tenemos hoy es un mercado de alta volatilidad, pero que no es un entorno de crisis financiera que puede generar pérdidas masivas.

“¿Puede haber volatilidad adelante? Sí. Uno nunca puede predecir y menos en este momento. Pero hay fundamentos de crecimiento global, estabilidad, regulación y fortalecimiento de mercado de capitales y la prueba de ello fue la pandemia que no generó quiebras masivas financieras”, anotó Segura.

Preferencias por el corto plazo

Iván Zárate, vicepresidente de Asesoría, Estrategia y Clientes de SURA Investments, aseguró que si bien la industria de los fondos mutuos - en general - ha tenido un crecimiento importante en los últimos años, tanto a nivel global como local, los inversionistas buscan mantener productos de corto plazo tales como la renta fija y el ‘money market’ (mercado monetario).

“Vemos una gran concentración de los inversionistas en estos productos (renta fija y ‘money market’) ante un contexto de volatilidad. Esta tendencia continuará todo lo que queda del año”, explicó Zárate.

Agregó que el mercado peruano está muy anclado al corto plazo debido a su experiencia financiera de depósitos a plazo fijo, que regularmente se dan en un año.

Durante la ponencia de Perspectivas de los Fondos Mutuos y Fondos de Inversión tradicionales y alternativos, Diego Icaza, CEO de Prudential SAF, afirmó que si bien hay mucho interés por carteras internacionales, los inversionistas locales buscan productos con liquidez a corto plazo.

Por su parte, Christel Mirando, CIO & Product Manager de BBVA Asset Management Perú, añadió que esto se debe a una falta de material en términos de educación. “Tenemos una plataforma rica, ágil de nuevos productos pero no será un camino de corto plazo”, explicó.

Carla Cano, Country Head Perú, Colombia & CA de Compass Group, complementó la idea e indicó que invertir en alternativos con un fondo cerrado es un camino bastante sofisticado. “Es como casarte por 10 a 15 años con tu gestor”, resaltó.

Todos coincidieron en que como proveedores de productos, tienen la gran responsabilidad de entregar la información que el cliente desea para que tome decisiones.