Desde hace 31 años, el ranking del Peru Top 10.000, es la lista de las empresas más rentables del Perú. Tras observar los resultados del reporte del 2017, en el algunas empresas como BCP, Telefónica, Southern y BBVA Continental figuran en los primeros lugares del ranking, cabe preguntarse si sus resultados económicos son solo consecuencia de su sofisticada gestión empresarial, o dependen básicamente de factores vinculados a la consolidación de sus respectivos sectores en la economía nacional.

“Creemos que es lo segundo”, dice José Carlos Lumbreras, investigador principal de Peru Top Publications, editorial a cargo del ranking Peru Top 10.000. Para Lumbreras, en estos últimos 31 años, el top 20 de las empresas peruanas más rentables casi no se ha modificado.

“Se trata de bloques bastante consolidados. Las empresas que aparecen en este segmento intercambian posiciones, caen y suben, pero no se han producido cambios radicales de forma repentina o que empresas de pronto desaparezcan por determinadas situaciones”, dice Lumbreras. Incluso, a decir de este experto, el listado tampoco se modificó dramáticamente con el cambio de modelo económico, porque las empresas estatales, que han desaparecido en su gran mayoría, siguen apareciendo en posiciones similares pero bajo la dirección de capitales privados, como Interbank, Telefónica, Banco Continental, Antamina, entre otras.

DE 1986 AL 2016

En 1986, el ranking estaba integrado básicamente por empresas administradas por el Estado. Las 10 empresas del top 200 de ese entonces eran Petroperú (estatal), Minero Perú Comercial (estatal), Centromin (estatal), Occidental Petroleum Corp. (privado), Southern Perú (privado), ENCI (estatal), Mano de Obra y Servicios S.A (estatal), ECASA (estatal), Electrolima (estatal) y Minero Perú (estatal).

Petroperú, como empresa estatal, sigue apareciendo en el primer lugar del ranking, lo mismo que las empresas mineras y las eléctricas. Hoy, 31 años después, el listado de 2017 expresa el debilitamiento del sector de alimentos industrializados. “Si hablamos de manufactura, arrancamos con Backus y Alicorp, pero a partir del puesto Nº 16”, señala Lumbreras.

Pero, en general, si se compara la rentabilidad de las empresas del Top 10 del Perú con las empresas más rentables de otros países de la región, las diferencias resultan notables. “En los últimos años, ha habido empresas peruanas que alcanzaron los US$5.000 millones en ingresos en un año, pero eso no se ha vuelto a repetir. En cambio, en empresas de Chile, Colombia, Argentina, incluso Ecuador, eso es algo más común”, expresa el investigador, afirmando que nos parecemos más a Uruguay, Paraguay y Bolivia en esos términos. ¿Por qué el techo es tan bajo para las firmas locales? Lumbreras encuentras dos explicaciones: falta de innovación y poco apoyo del Estado.

INNOVACIÓN Y BANCARIZACIÓN

Muchas veces se le atribuye al bajo crecimiento de las empresas el reducido tamaño del mercado peruano, equivalente a 30 millones de consumidores. No obstante, Chile posee poco más de la mitad de la población peruana, pero sus empresas son mucho más grandes. Eso explica que la actividad exportadora es más intensa, debido al desarrollo de industrias más sofisticadas y con valor agregado.

En el caso de la minería, por ejemplo, se aplica tecnología para la extracción, pero no para promover el valor agregado en la actividad. Por otro lado, en el ámbito de las finanzas, los bancos peruanos son pequeños en comparación de otros de la región, por la baja bancarización.

Para Lumbreras, otro factor es la baja innovación, producto de múltiples factores, como la falta de promoción de un ecosistema tecnológico, así como a un consumidor poco exigente. Respecto de la transformación digital, le preguntamos a Lumbreras si el panorama afectará a las empresas ubicadas en la pirámide del listado. Él respondió que no cree que se producirán grandes modificaciones. “El dinamismo estará más en la mediana empresa, donde muchas crecerán aceleradamente producto de la transformación tecnológica. Pero, respecto de las empresas más tradicionales, seguirán en sus mismas posiciones, o similares”, dice el experto.

¿Cuáles son las empresas peruanas (privadas) con mayores ingresos (o ventas) del ranking del 2017, basado en los ingresos del año fiscal 2016? Este es el listado en miles de millones:

El banco BCP generó  más de 10 millones de soles en ingresos en el 2016. El banco más grande del Perú está empezando un agresivo plan de transformación tecnológica con su propio laboratorio.

2. Telefónica del Perú
La empresa de telefonía de origen español superó los 9.5 millones de soles. Esta empresa espera convertirse en el mediano plazo en una Telco digital, basada más en datos que en telefonía.

3. Southern Perú
La firma minera de capitales mexicanos alcanzó los 6.45 millones de soles. La compañía seguirá explotando cobre en los yacimientos del sur, pero no se le conocen nuevos proyectos.

4. Compañía Minera Antamina S.A.
Esta empresa, de origen canadiense, cayó en posición respecto de años anteriores, con ingresos del orden de los 6.41 millones. Su principal yacimiento se ubica en Ancash, al norte de Lima.

5. BBVA Banco Continental
El banco, de capitales peruanos y españoles, superó los 6.3 millones de soles. Esta firma también está dando pasos acelerados en materia de transformación digital, a partir de nuevos productos.

6. GyM
A pesar de sus problemas legales, la empresa de construcción alcanzó los 5.6 millones. Fruto de los proyectos con Odebrecht como socios, el bajón le llegará a la organización a fines de 2017.

7. América Móvil
La empresa descendió cinco posiciones respecto del año 2015, con 5.3 millones de soles. Gracias a la banda ancha regional, esta organización seguirá expandiéndose en el interior del Perú.

8. Banco Interbank
El banco, tercero en términos de clientes en el sector finanzas, superó los 4.4 millones. A través de su área 'Transformación Digital', el Grupo Intercorp, viene actualizando constantemente sus productos digitales.

9. Scotiabank
El banco de capitales internacionales alcanzó los 4.2 millones de soles en 2016. El año pasado, con la compra de la cartera del Citibank, sumaron más de 100,000 clientes de golpe.

10. Supermercados Peruanos
La firma de retail, propietaria de las marcas Plaza Vea y Vivanda, superó los 4 millones. Esta firma, al lado de proyectos en centros comerciales, seguirá expandiéndose cada vez más en las regiones.

¿Cómo les irá a estas empresas dentro de 30 años? ¿Seguirán ocupando posiciones similares? Lumbreras cree que es probable. La transformación digital podría no darle la razón.