Apple emitió bonos por US$17.000 en la operación más grande de la historia

Apple concretó el martes la mayor emisión de bonos no bancarios de la historia colocando títulos por US$17.000 millones con los que busca reunir fondos para financiar un programa de retornos a sus accionistas.

Apple reunió esa cantidad de dinero a través de un bono en seis tramos, que incluyó la mayor colocación histórica de títulos a 10 años por parte de una compañía y una de las más grandes a 5 años a tasa flotante.

Apenas una semana después de anunciar su primera caída de utilidades trimestrales en una década , Apple salió al mercado con la oferta de deuda, destinada a financiar un ambicioso programa a través del cual repartirá entre sus accionistas US$100.000 millones en efectivo.

La oferta atrajo una enorme cantidad de órdenes de inversores desde el mismo momento en que fue anunciada el martes temprano, debido a que se anunció que la empresa no realizaría más emisiones este año.

El libro de ofertas captó órdenes por US$52.000 millones, un nivel de demanda considerable incluso para el estado actual al rojo vivo de los mercados de bonos. Este fue el mayor volumen de órdenes en la historia de los mercados de deuda de alta calificación, dijeron banqueros.

TRAMOS HASTA DE 30 AÑOS La emisión contempló seis tramos diferentes de bonos. La primera, por US$1.000 millones de notas a tres años a tasa flotante se colocó a la par y un rendimiento de 5 puntos básicos sobre tasa Libor, mientras que un tramo por US$1.500 millones a tres años a tasa fija se colocó a un precio de 99,819, un rendimiento de 20 puntos básicos por encima de títulos comparables del Tesoro estadounidense y un cupón de 0,45%.

También se colocaron dos tramos a cinco años. Uno por US$2.000 millones a la par a tasa Libor más 25 puntos básicos, y otro por US$4.000 millones a tasa fija a un precio de 99,631, un rendimiento de 40 puntos básicos por encima de títulos comparables del Tesoro estadounidense y un cupón de 1%.

Por último, un tramo a 10 años por US$5.500 millones a 99,867, un rendimiento del 2,415% y un cupón de 2,4%, y un tramo a 30 años, por US$3.000 millones de dólares, a 99,418, un rendimiento de 3,883% o 100 puntos básicos por encima de títulos comparables del Tesoro y un cupón de 3,85%.

La emisión del martes se convirtió en la mayor venta individual de bonos en la historia, superando la oferta récord de AbbVie por US$14.700 millones de dólares en noviembre del 2012 y a la farmacéutica Roche, que emitió bonos por US$16.500 millones en el 2009.

RECLAMO POR DIVIDENDO Los accionistas de Apple han estado poniendo cada vez más presión en el fabricante del icónico iPad y iPhone para que devuelva parte del dinero a sus bolsillos.

Disponiendo aproximadamente US$145.000 millones en efectivo, la semana pasada Apple cedió a las reclamos de los accionistas y anunció un programa de retorno de capital. Sin embargo, sólo US$45.000 millones están disponibles en efectivo en Estados Unidos, con el objetivo de pagar menos impuestos, y es probable que la compañía necesite recaudar unos US$60.000 millones en los próximos tres años para financiar el plan.