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Es probable que los inversionistas de Apple busquen que la compañía utilice sus fondos para realizar adquisiciones, y nombres como Netflix, Activision Blizzard y Sonos se encuentran entre las firmas que JP Morgan considera fuertes inversiones estratégicas.
Las acciones de Apple han bajado casi 30% tras su récord de octubre, por la inquietud sobre las perspectivas de demanda de sus dispositivos iPhone. En su informe trimestral más reciente, la compañía registró su primer descenso de ventas en el trimestre que incluye las fiestas de fin de año desde 2001, una caída que se debió casi en su totalidad a un retroceso de las ventas de teléfonos inteligentes.
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Dado este entorno y dado que Apple tiene unos US$130.000 millones en efectivo neto, junto con un promedio de US$45.000 millones en flujo de efectivo generado cada año después de dividendos, es probable que los inversionistas esperen que Apple "utilice su fortaleza en el balance para aislar al negocio de alteraciones que se ven a menudo en el panorama tecnológico", escribió el analista Samik Chatterjee. JP Morgan mantiene una calificación sobreponderada acerca de las acciones de Apple y un precio objetivo de US$228.
Chatterjee precisó que la perspectiva de tales acuerdos es especulativa y teórica.
A juicio de JP Morgan, los videojuegos, los contenidos en video y los altavoces inteligentes para el hogar se encuentran entre las industrias con "valor más estratégico", para Apple, "que brindan oportunidades de crecimiento potencial para aprovechar los servicios sobre una base instalada más amplia".
Netflix fue considerado como la "mejor inversión estratégica" para Apple en la categoría de contenidos, "aunque entendemos que una combinación es menos probable, ya que es poco probable que Netflix venda por una prima modesta". El gigante del streaming tiene una capitalización de mercado de US$148.400 millones.
El contenido en video proporciona "apalancamiento para un rápido crecimiento en el consumo de contenidos en dispositivos móviles" y Netflix tiene "una plataforma establecida para acelerar las inversiones nacientes de Apple en contenido original", escribió Chatterjee a clientes.
La categoría de altavoces inteligentes tiene "enfoque en un alto compromiso con los clientes" y ofrece "sinergias para potenciar los servicios de Apple Music".
Apple actualmente está "rezagada con respecto a sus competidores en la categoría de domótica", escribió JP Morgan, refiriéndose a la línea de productos HomePod de la compañía. Sonos, al contrario, tiene una "posición diferenciada como sistema de altavoces premium para el hogar en relación con Amazon Alexa y Google Home", además de "una fuerte lealtad entre los clientes actuales y [una] sólida presencia internacional".
Sonos tenía una capitalización de mercado de US$1.200 millones al cierre de la jornada del viernes.
Para Apple, la adquisición en el mundo de los videojuegos ofrecería "apalancamiento para una industria que se está pasando rápidamente a los dispositivos móviles", mientras que las "capacidades de hardware para juegos de calidad superior potencialmente [amerita] un ciclo de reemplazo".
Entre los objetivos mencionados en informes de prensa, JP Morgan escribió: "Creemos que Activision Blizzard es la mejor inversión estratégica" para Apple. La compañía tenía una capitalización de mercado de US$35.100 millones hasta el viernes.
