Recuperación financiera de las ‘telco’ con pronóstico incierto

Contar con una tarifa de acceso a Internet, que se ha reducido un 93% en cinco años, ha permitido elevar el volumen de internautas y convertir el celular en el principal medio de conexión (el 83,9% según INEI). Pero todo ello no ha mejorado los ingresos de las empresas de telecomunicaciones (telco).

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Chile, por ejemplo, tiene el valor por mega más bajo en la región, y aun así se reporta el doble de porcentaje de ganancias menos impuestos (Ebitda) que el Perú. De hecho, Asiet ha difundido reportes del Bank of America y Merryl Lynch en donde figura que a nivel global las telco peruanas están penúltimas, detrás de la India, tanto en Ebitda como en Arpu (inversión mensual del usuario).

Este problema de rentabilidad se hizo evidente el año pasado, cuando el mercado decreció por primera vez en su historia, y esto se ha mantenido en el primer semestre, salvo muy leves mejoras, que según Carlos Huamán, director de DN Consultores, resultan insuficientes.

Alejandro Jiménez, exgerente de Osiptel, considera que esta baja rentabilidad no solo es perjudicial para los accionistas de las marcas, sino que “no es sana” para el futuro de las telecomunicaciones en el Perú. La intensa competencia por tarifas continúa, afirma, y hace difícil que sean sostenibles las inversiones para migrar a 5G.

El usuario, explica, percibe al Internet móvil como un sustituto del fijo, gracias a las atractivas ofertas vigentes. Pero como todos le ofrecen un plan “ilimitado”, elige a quien le ofrezca mejor velocidad. Y es por eso que necesitan ofrecer 5G, que será mucho más rápido.

Los retos de rentabilidad del negocio no son algo exclusivo del Perú, solo son más intensos. Ignacio Perrone, director de Investigación TIC de Frost & Sullivan, señala que el comportamiento de los mercados es similar en toda América Latina. El crecimiento de consumo no viene por la voz, sino por los datos móviles, y estos son difíciles de monetizar. Ningún operador tiene muy claro qué hacer frente a esto, pero sí saben que implicará un cambio en el modelo de negocio, recalca.

¿Por qué la rentabilidad se está volviendo más complicada en nuestro país? Además de peculiaridades locales, como un grupo muy chico de clientes pospago y el bajo consumo prepago, existen factores exógenos. Fernando Casafranca, de Pacífico Business School, considera crucial la incertidumbre económica producto de la coyuntura política. “En ningún mercado la incertidumbre es saludable y sus consecuencias podrían afectarlo seriamente en los próximos 48 meses”, afirma.

CUESTA ARRIBA 

La carrera por la rentabilidad, coinciden todos los analistas consultados, tiene un camino complicado. Casafranca aclara que se pueden reducir costos operativos cuando la demanda es estable, pero, en este caso, está disminuyendo. La competencia está más agresiva y las autoridades del sector no dan estabilidad regulatoria ni crean un clima en pro de las inversiones. “En estas condiciones es muy difícil, si no imposible, recuperarse”, afirma.

Ante este panorama, ¿qué estrategias sería recomendable seguir? “Mucha cautela, empezar a recortar gastos y aligerar los sobrecostos”, recalca Casafranca. Huamán sugiere también reducir los activos: antenas, data centers y edificios para concentrarse en una nueva propuesta de valor comercial digital.

Este clima de competencia es el estímulo perfecto para concretar la transformación digital y convertirse en operadores capaces de competir creativamente con las grandes tecnológicas que han “canibalizado” la voz, dice Huamán. “No existe otra opción”, advierte.

El operador está obligado a ser creativo ante la presión del precio bajo, agrega, y al Estado le corresponde mantener el clima para que la competencia se mantenga, flexibilizar la regulación y fomentar la compartición de infraestructura.

En términos de campañas comerciales, los esfuerzos deben estar dirigidos a dejar de competir por precio, añade Jiménez. “Fidelizar, fidelizar y fidelizar con una mejora en el servicio para que no sienta la necesidad de migrar”, recalca.

Y si bien es poco probable que algún operador no desee continuar en la pelea, Jiménez estima que no se puede descartar, como salida saludable a mediano plazo, una fusión en el sector, porque la consolidación es ya una tendencia global.

¿Qué recetas ya se están aplicando?

El problema de rentabilidad afecta a todas las compañías de telecomunicaciones locales, pero a cada una la ha golpeado de forma diferente, con lo que se ha generado todo un universo de sabores en soluciones.

Movistar ha sido el más golpeado este semestre, no solo por arrastrar tres años de pérdidas, sino por haber obtenido un fallo desfavorable en parte de sus litigios con la Sunat, además de recibir una inhabilitación de comercializar con el Estado por seis meses.

Carlos Huamán, director de DN Consultores, calcula que la pérdida de oportunidades con el Estado le generará una baja de 3% en ingresos, que se agrava bajo la sombra de riesgos tributarios. El panorama, sin embargo, no es el peor, opina, porque la española está dando los pasos necesarios para, en el mediano plazo, mejorar la digitalización de todo su negocio. A ello deberá añadir la transformación de su reputación.

Movistar explica que sus esfuerzos se están enfocando no solo en ganar eficiencia en las operaciones, sino que han optado por destacarse con una nueva oferta convergente, que une los servicios fijos y móviles (4play) bajo “Movistar Total”. A ello le están sumando el uso de inteligencia artificial en la gestión de atención telefónica con el objetivo de mejorar la satisfacción del cliente.

Entel y Claro también aseguran que su foco está en mejorar la calidad del servicio. Nino Boggio, gerente legal de Entel, recalca que la competencia basada únicamente en el precio no era sostenible y por eso han sincerado sus tarifas poniendo énfasis en cuidar la calidad, para crecer en forma saludable y sostenible. No obstante, el desafío de recuperación de las inversiones exige mantener el ritmo de innovación comercial que les funcionó cuando llegaron al país, dice Huamán.

Claro destaca que ellos se han concentrado en otros factores lejanos al precio, que les ha permitido liderar la portabilidad de líneas, ampliar su cobertura y mejorar su oferta de velocidad.

Sobre Bitel, quienes mantienen el dinamismo en ventas, Huamán opina que ha basado su crecimiento en clientes de bajo consumo, y ahora les toca apuntar a una base mayor, para lo cual necesitarán mucha creatividad.